理财100问之29文字版 | 3分钟解秘发达国家的养老金计划

有很多朋友在国内上班,都有社保,都对社保不满。他们问我:“ 国外类似社保的机构到底用什么样的方式来提供社会的养老金呢?”

在这里我就简单的跟大家说一说。

其实整个社会的养老金体制的发展,在过去的几十年里可以说是天翻地覆的。

在早期的大多数国家,(他们的养老金体制)有点类似中国的社保,都是每个人自己缴费同时企业缴费,但是政府承诺一个将来给你多少养老金的协议。

那么这个将来给养老金的责任有可能是交给保险公司,也可能把责任交给国家的统筹管理机构。

但后来发现呢,凡是这种模式一律不能够长期维持。国家的负担会越来越重,结果众人也不满意。因为拿到的养老金也不能解决养老的问题。

这种模式在历史上起了个名字,叫DB制 (DefinedBenefit),就是收益已经确认了。

但是近三十年,有了一个翻天覆地的变化。

双方都不满意,就发展到了现在的一种模式,就是我们所说的多元化的资产配置。

资产配置的权利交还给每一个计划的持有人,但是你自己要履行供款的义务。所以叫Defined Contribution (DC制)

Contribution就是“供款”的意思。我和我的企业履行供款义务,但是配置的权利交给我。政府不再承诺,也没有金融机构承诺。

(那么)你未来能够拿到多少养老金,就看你能不能按照自己的多元化配置和风险承受水平,得到一个合理的长期的收益了。

这种模式已经成为现代发达国家的主流模式。

无论是香港的强积金,还是美国的401K计划,都是中间的代表。

可是呢,如果你有亲戚朋友在香港,你可以去问TA强积金是不是好。

在过去的20年里,强积金在香港普遍的市民中声誉并不高,可是我们作为思考的理性者要战胜这种感性。

你想一想,在90年代后期,过去的确定收益制的计划变成了不确定的收益,要让每个人去咨询理财顾问了,当然有一大批市民会觉得没有着落了。

其实这种没有着落是社会进步的表现。

我们不要以我们的亲戚朋友对香港强积金的不满意,就对这种发达国家主流的用DC制长期资产配置的养老金管理模式予以怀疑。

相信有一天,我们的国家也将会进化到这种状态。

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