悲催的独一代,30年后房能养你吗? | 旧文重温

今天这篇旧文写得比较早,但非常切题。原文写于2013年5月1日,虽然已经有了一段时间,但我对房市的看法,和中国独一代未来生活与房产之间的关系,观点仍然没变,欢迎交流分享。

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近日来,国家社保基金的掌门人戴相龙再次大放厥词,承认中国的社保基金存在黑洞,延迟退休势在必行。一时间大家纷纷吐槽。其实,中国的社保基金突然说要延迟退休,这其实是这世界上最大的霸王条款。当初我们参加社保时,它给我们的承诺不是这样的。现在我们缴到一半,突然要改变这个承 诺,还不允许我们去投诉。如果我们的社保基金也像保险公司一样,处于315投诉机制的监控之下,一定是中国投诉最多的保险公司了。

香港强积金,我的钱我话事


到底别的国家或地区在养老问题上是怎么样保证公平、公正、公开的呢?下面我们以香港为例介绍一下。

如果现在你到香港,发现大街小巷都是巨幅广告:从现在开始,强积金由打工仔话事。什么意思呢?就是香港的强积金完全由打工的人自己决定用哪个强积金平台。香港的强积金和大陆的社保有什么不同呢?看似从缴费上差不多。每个月由员工和公司各缴一半。但内涵就差得远了。

首先,香港的强积金不放在社保局这样的机关里,而是放在金融机构,如银行、保险、证券公司等。第二,自己的强积金需要配置什么样的资产,完全由每一个强积金持有人决定,风险和收益直接挂钩。相比较我们的社保,如果社保赚了钱,我们的账户依然是一年定期的收益;如果我们的社保基金运行不当,就要延迟退休。收益和我们没关系,收益却由我们每一个的社保持有人承担。权利与义务不对等,才是造成社保基金黑洞的重要原因。

换言之,像香港的强积金,自己的强积金自己决定,赔了我没话说。在中国,我的社保金,是我按当年的条款缴给你的,现在你运行不当出现黑洞,反而要我来承担责任,那我就大把话说了。

在这样的状况下,只有维持中国社保制充的公平、公正、公开,才能从根本上解决社保基金的黑洞问题,也才能封住我们的嘴。

完全靠政府养老,很难

不过话分两头,就算一个国家或地区的社保制度再透明再合理,哪怕是我们的香港,仅仅想通过社保把我们的养老问题给完全解决了,那也是天方夜 潭。香港大多数企业给员工购买强积金时,一般都是维持最低标准:企业每月1000港币,员工每月1000港币。在香港这种寸土寸金的地方,如果指 望每月2000港币就解决一个人的养老问题,那是不可能的。大陆也是如此,大多数企业给员工购买社保基本上也是以最低标准购买。

那么,我们有没有别的方式来补充自己的养老金,解决个人的养老问题呢?

买房养老 将遭遇巨大危机


如果自己想办法解决养老问题,很多人首推房子。房子到底能不能养老,这个问题不能一概而论。对于我们这种作为第一代计划生育的一代人,依靠房 子养老,是存在巨大的危机的。大家知道,如果依靠房子养老,不可能是啃房子这块硬砖头,必须把它套现。在我们退休时,我们的房子能不能套现,支付 第一代计划生育整整一代人的养老金呢?我们先看看,房子的收益会存在哪些风险,或者是不利的因素。

房子作为一种实物资产,它盈利与否,只和供求有关系。它不像我们持有的股票,可以分析一间公司的发展和壮大,没有需求,房子就不能产生价值。 房子需求的背后是什么呢?是人的行为风险。

在中国,第一代计划生育的一代(下简称独一代)和第二代计划生育的一代(下简称独二代)之间,会存在巨大的行为差异。这就造成了房子本身不可避免的风险。我们先分析独二代的行为模式。

第一,独二代一定不缺房子。从我这段时间接触的广州家庭来看,独二代长大后,平均名下至少有3-4套房。举个例 子,如果夫妻双方都是七零后八零后的人,他们各自的父母起码会有一套房产,两个人结婚时会买一套房产,往往还会在婚后投资一套房产,在他们的名下 至少有4套房产了。他们的孩子是独二代,他们的孩子走入婚姻殿堂后,如果找的另一半也是类似情况,那么,他们的孩子的家庭名下,至少有8套房产。你认为他们还需要购买婚房吗?结几次婚都够了。

第二,独二代将会面临中国一个长期低速成长的过程。这是不可避免的,凡是人口老龄化严重的国度,GDP的增长不可能再保持在7%、8%,以我们的邻国日本为例,能有1%、2%的GDP成长就不错了,在这样的经济环境下,我们的下一代,也就是独二代,他们的收入也将维持低速增长的水平。也就是说,他们本身的收入水平,进行大宗的房地产采购是极为不现实的。

第三,我们的下一代是玩着IPAD、IPHONE长大的一代,他们对当下的生活品质要求极高。

你们可以想一想,一个家里根本不缺房子,一个收入增长相对缓慢,对当下生活品质又要求很高的人,他会像我们独一代那样,为一套房子背上沉重的负担,长期欠债来购买一套房子吗?答案一定是不可能的。

这样,一件悲催的事情产生了:当独二代成为购房主体的时候,独一代基本上将逐步进入养老阶段。独一代的人,不用大脑都能估计到,主体资产都是房产。他们大部分人都不是公务员,不可能依靠公费养老,社保养老金又不能满足养老的需求,那靠什么养老呢?

可以想像,独一代中的大部分只能依靠房子养老,如果他们想把房子变现,他们将面临的状况是:独二代对房子已经没有刚需了。如果他们要强行卖房,只能在自己这一代人之间互相转让,这是一个有限的封闭的市场,这是一种没有交易量的无量下跌。他们只有第二个选择,就是把房子租出去,来换得长期的养老金,但是当独一代做这个梦的时候,他们又遭遇了中国经济的第二个问题,中国的城市化进程已经进入了拐点。
   

这仅仅是城市化进程出现的拐点,早晚有一天城市化进程会出现顶点,到那个时候,到那时,即便是大家想在城市打工,也不需要长期住处在城市里,因为在城市和农村之间,交通将日益发达,四通八达的高铁更加方便地把人们从一个地方运到另一个地方,中心城市的居住不再具有绝对的吸引力。这种事情其实在日本早就已经发生了。

日本上世纪八十年代末曾经出现过举世闻名的市场泡沫。数据显示,从85年到89年,日本的房价几乎增长了四倍,但在90年一夜之间就跌到了“解放前”。为什么会出现这种惨况?

首先,日本当时已经成为全球老龄化最严重的国度,日本人的平均寿命非常长,二战之后大家的生育积极性也急剧下降,因此到了八十年代末人口老龄化暴发了危机;其次,日本是高铁最发达的国家,在八十年代,日本的新干线成为标志性的工程。我们未来的境况与日本当年何其相似。假以时日,中国是不是会滑入与日本当年相同的命运?

未来几年,中国房地产业的刚性需求还是不会大量减少,部分独一代的购房刚需被近几年近乎变态的宏观调控变态地压抑了。只要政策一放松,未购房的独一代一定会纷纷购房,这样,中国的房地产业逐渐走向了日本九十年代房地产泡沫破灭时的境地。

然后,如刚才所述的境况就会出现,随着独一代购房热的退去,独二代成为购房主体时,一切会发生突变。这恰恰是独一代前半场的人开始走向养老的时候。所以在此给独一代提个醒,如果以房养老,将会遭遇巨大危机。

银行和补充养老保险,胜不过通胀


既然房子不能养老,不如老老实实把钱存银行吧。这又面临一个更加常见的悖论:谁都知道现在的通胀高企,虽然中国的统计局公布是2%,明眼人也知道是不可能的,我们的感觉可能20%都不止。银行利率永远不可能超过中国未来十年二十年的通胀了。所以,如果把养老寄希望于银行利率,那一定是渐行渐远。

又有人说,保险公司推出的补充养老保险,是不是可以解决养老问题呢?这不能一概而论。以我过去做精算的经验看,大部分的补充养老保险,都是以分红险为主,还有一些万能型产品。无论是分红,还是万能,以我这几年的观察,其年化收益率也跟银行差不多,基本等同于现金资产,也无法追上越来越高的通胀。以这种方式,很有可能还不如放在银行稳健。

资产配置,分散风险才是最好的路


听起来好像啥都不行啊,到底用什么来解决我们悲催的独一代的养老问题呢?


当所有的路都走不通时,我们反而找到了另一条路,就是把各条路组合起来,这就是我们常说的资产配置


什么是资产配置?举一个简单的例子,2008年次贷危机后,全世界的股市都遭遇了前所未有的灾难,但稍微关注金融的朋友都知道,黄金却迎来了一个大牛市;到了去年,黄金从高位一路回调,但除了中国这个神鬼难测的中国A股之外,全球的股票市场又表现得非常抢眼。这就是资产配置给我们的启发。

换言之,我们根本没必要去研究每一种资产,每一个市场,只需要早早地把我们的资产配置在不同的风险市场中。随着各种资产的上起下落,自然而然,我们的资产也会有不错的表现。同时由于没有同涨同跌,我们也不会遭遇到次贷危机中,房产或股票一夜之间化为乌有的风险,这就是资产配置。用这种方法,才是有效地解决独一代的养老问题。

至于每一个人的资产配置应该如何做,这篇文章就无法详尽解释了,以下的两篇文章可能会给大家一些初步的概念,但具体细节还是应该找专业理财师咨询及规划。

延伸阅读:


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